博通凈利同比降81%，華為曾是其第一大客戶

6月14日，美國芯片公司博通在美國證券交易委員會(SEC)官網(wǎng)發(fā)布財(cái)報(bào)，博通表示，受到華為等公司影響，其年銷售額將比預(yù)期削減20億美元。

博通成為華為事件影響下首個(gè)對營收影響做出量化預(yù)估的大型芯片廠商。在電話分析師會議上，該公司總裁兼CEO陳福陽(Hock Tan)稱，環(huán)境的不確定性引發(fā)了對增加訂單和主動減少庫存的擔(dān)憂。

博通凈利同比降81%，股價(jià)跌超8%

當(dāng)日，博通公布了截至5月5日的2019財(cái)年第二季度財(cái)務(wù)業(yè)績，并宣布更新其2019財(cái)年業(yè)績預(yù)期。該公司凈收入為55.17億美元，同比增長10.0%，持續(xù)經(jīng)營業(yè)務(wù)的營收為29.49億美元，同比增長20.1%，但凈利潤(含有非持續(xù)經(jīng)營業(yè)務(wù)的影響)為6.91億美元，同比下降81%。

這樣的業(yè)績未能達(dá)到此前FaceSet調(diào)查的分析師預(yù)期，后者預(yù)計(jì)博通該季度收入為56.8億美元。不僅如此，博通宣布下調(diào)2019財(cái)年的收入預(yù)期，從245億美元減少到225億美元。此舉，導(dǎo)致博通股價(jià)在盤后交易中小幅上漲后即暴跌超過8%。

從具體業(yè)務(wù)來看，博通最大的業(yè)務(wù)部門半導(dǎo)體解決方案的收入為40.9億美元，低于此前分析師預(yù)計(jì)的41.8億美元，同比下降了9.9%;基礎(chǔ)設(shè)施軟件部門雖然收入大幅度提升至14.13億美元，但其包含了包括其2018年收購的CA業(yè)務(wù);知識產(chǎn)權(quán)業(yè)務(wù)也減少了1400萬美元收入，僅為1600萬美元。

這家總部位于美國圣何塞的公司制造了一系列射頻芯片和電路，這些芯片和電路被用于移動電話和移動網(wǎng)絡(luò)基站內(nèi)部。總裁兼CEO陳福陽表示，截至11月的2018財(cái)年中，來自華為的收入約為9億美元，這占其總收入的4.3%。

業(yè)界預(yù)估華為禁令將產(chǎn)生達(dá)百億美元影響

2019年5月，美國商務(wù)部將華為列入“實(shí)體清單”，禁止企業(yè)在未經(jīng)許可的情況下向華為提供來自美國的產(chǎn)品和技術(shù)。在這后，甚少有向華為發(fā)貨的美國公司在財(cái)務(wù)報(bào)告中提及這一影響的具體表現(xiàn)。但隨著博通的披露，業(yè)界預(yù)估這將產(chǎn)生達(dá)百億美元的影響。

華為是美國芯片行業(yè)最賺錢的客戶之一。據(jù)業(yè)內(nèi)人士表示，華為曾是博通的第一大客戶，在交換機(jī)等產(chǎn)品中使用博通芯片。

2018年底，華為公布的92家核心供應(yīng)商名單中有33家美國公司，占比最高。華為曾披露，2018年其700億美元采購預(yù)算中，約有110億美元用于購買來自美國公司的零部件。華為的采購對象包括，為其提供智能手機(jī)芯片的高通和博通，為其提供基站組建的英特爾和軟件的甲骨文，以及其他美國眾多小型技術(shù)供應(yīng)商。

據(jù)通信媒體報(bào)道，一些規(guī)模較小的芯片公司已經(jīng)警告稱，對華為的禁令將侵蝕它們的收入。生產(chǎn)射頻產(chǎn)品的Qorvo Inc.和生產(chǎn)光網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品的Lumentum Holdings Inc.上個(gè)月雙雙下調(diào)了約5000萬美元的季度收入預(yù)期。

行業(yè)人士認(rèn)為，美國商務(wù)部的命令還可能會影響到華為非美國供應(yīng)商，因?yàn)檫@些公司業(yè)務(wù)涉及到美國。有知情人士告訴記者，Arm此前告訴員工必須暫停與華為的業(yè)務(wù)往來，就是因?yàn)槠溆胁糠旨夹g(shù)研發(fā)位于美國，而美國政府或以此為借口要求Arm停止與華為的業(yè)務(wù)往來。

不僅如此，谷歌也調(diào)整了與華為的業(yè)務(wù)關(guān)系。5月20日，谷歌總部回應(yīng)記者稱，其正在遵守美國政府對華為的命令，并審查其影響。不過，該公司也表示這一舉措并不影響華為現(xiàn)有設(shè)備運(yùn)行。

在“實(shí)體清單”事件之后，華為開始陸續(xù)為其自有產(chǎn)品造勢。最先做出反應(yīng)的是芯片部門，5月17日，華為海思總裁何庭波在至員工信中披露，“備胎”轉(zhuǎn)正。華為消費(fèi)者業(yè)務(wù)CEO余承東隨后響應(yīng)，并表示消費(fèi)芯片一直作為其“主胎”使用。接下來，華為在世界各地注冊其自有操作系統(tǒng)商標(biāo)。

在一系列自有產(chǎn)品陸續(xù)披露期間，華為董事長任正非接受媒體采訪時(shí)表態(tài)，禁令下來，華為增長速度會下降，但不會造成公司的負(fù)增長，或者對產(chǎn)業(yè)造成傷害。事實(shí)上，華為已在中國移動40個(gè)城市的招標(biāo)中中標(biāo)37個(gè)。

CEO：地緣政治的擔(dān)憂導(dǎo)致需求削減

博通起源于惠普1961年開始的半導(dǎo)體業(yè)務(wù)。上個(gè)世紀(jì)九十年代，惠普CEO卡莉?菲奧莉娜一連串操作引發(fā)惠普大變革，1999年將惠普起家的包括半導(dǎo)體的測量設(shè)備業(yè)務(wù)剝離成立安捷倫。2005年，KKR和銀湖兩個(gè)善用杠桿交易的資本方聯(lián)合從安捷倫手中以26.6億美元買走了半導(dǎo)體業(yè)務(wù)改名為安華高。

1953年出生在馬來西亞的陳福陽2006年開始擔(dān)任安華高的CEO，公司在2008年上市。2007年開始，安華高陸續(xù)收購各種資產(chǎn)，2013年進(jìn)入高潮，當(dāng)年底其以66億美元并購了LSI，而2016年其以370億美元收購了博通。隨后，安華高更名為BroadcomLimited(博通)。

2018年4月，博通宣布已將總部遷回美國。因?yàn)樵谛歼@一決定的幾周前，美國總統(tǒng)特朗普曾以國家安全為由下令禁止該公司以1170億美元收購高通的交易。遷回美國，雖然會面臨更高的稅率，這將使該公司每年增加約5億美元的支出，但是這將令博通收購美國公司時(shí)避開美國外國投資委員會的審查。

從博通的一系列動作來看，其正在積累現(xiàn)金流。財(cái)報(bào)中，博通宣布以13.3億美元回購并注銷470萬股股票，而該公司CFOTomKrasue表示，第二季度創(chuàng)造了25億美元自由現(xiàn)金流的新紀(jì)錄，同比增長了20%。盡管市場環(huán)境充滿挑戰(zhàn)且收入前景不斷變化，但仍然預(yù)計(jì)這一年增加的現(xiàn)金流比例為兩位數(shù)。

陳福陽表示，雖然博通技術(shù)產(chǎn)品的潛在需求仍然強(qiáng)勁，但是地緣政治的擔(dān)憂導(dǎo)致這些需求的削減。這些影響還將蔓延到第二季度，博通稱由于無線業(yè)務(wù)銷售疲軟以及局勢緊張，收入將比去年同比增長10%，至55.2億美元。這一數(shù)字不僅低于第一季度，而且低于FaceSet調(diào)查的分析預(yù)期。

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