前幾天和幾個賣家朋友聊天，吐槽Joom平臺最近的退款率比之前高了很多，當然這類的退款主要是走平郵的商品，雖然貨值不高，但是占比數太高，還是會是占用一大筆資金，而且這中間的運營成本也是不低的。自2016年Joom平臺在中國開始招商開始，該平臺吸引了大批賣家的進駐，可能很多賣家朋友都在擠破腦袋想去Joom上開個店，但是從最近開始，你會發現找了很久的招商經理，只拿到一個郵箱，只得郵件聯系他們，然而郵件經常是石沉大海，很難有回復，坊間有傳言，現在一個Joom賬號最少能賣到幾萬元，是不是有點恐怖。

Joom平臺有點類似Wish的展現模式，2016年6月上線，同年11月對華招商，并已經完成了2 千萬美元的融資。華南很多賣家（坂田五虎和華南城四大天王都是第一批入駐的）每天的銷量突破1W單的不俗站績，毋庸置疑，Joom是今年增長速度最快的電商平臺，Joom平臺上一個賣家只能注冊一個賬號，但是在一個賬號的條件下，一個賣家可以開很多個店鋪，就是默認設置是一個賣家可以開50個店鋪的，如果覺得50個店鋪數量還不夠的話，可以給Joom發郵件申請更多的店鋪，每個店鋪可以發布上限是一千個產品，且每個店鋪里面的產品必須是不一樣的，不能把同一個產品發布在其他店鋪里。

回到上面提到的近期Joom平臺退款率比較高的問題，我們來簡單分析一下可能影響近期Joom退款率高的原因，另外給大家整理一下俄羅斯的跨境電商環境到底是怎么樣的：

1、俄羅斯包裹量暴增。國家郵政局近期公布數據：2018年第一季度，俄羅斯郵政國際貨運量創造了新記錄。根據初步結果，今年前三個月，俄羅斯郵政處理了帶有產品附件的9570萬件國際貨物（包裹、小包和特快專遞），包括進口、出口和中轉。這比2017年同期的7090萬件增加了35%。3月是貨運量最大的月份，處理了3760萬件貨物，進口商品在俄羅斯郵政國際業務中占絕對支配地位；

2、平臺規定60天內沒收到貨就可以發起退款，這個時間是從客戶下單時就已經開始計算了，其他平臺以物流商的收件時間為開始統計時間，可能有些 賣家備貨時間過長，導致時效過晚；

3、平臺相對保護買家，針對5美金以下的訂單，俄羅斯及前蘇聯國家的顧客需要提供證據，其他地區的顧客無需提供視頻或照片證明就可獲得全額退款，平臺不會核實狀態，直接退款。另外如果被退款的訂單不到20美元，Joom平臺不會給賣家提供退款的證據。如果賣家需要的話，平臺可以提供20美金以上的訂單的退款證據，更詳細的退款條款可以去joom查看；

4、近期坊間很多爆料說某些違禁品被某些平臺解禁了，比如種子，其實這類商品應該是各國海關的違禁物品，在進口國的海關可能會被查檢，如果查到這類的違禁商品，扣關延遲是肯定的了；

5、第1點中有提到俄郵貨量暴增，平郵占比量非常大，早在2014年的時候坊間就說俄羅斯郵政降拒收中國的平郵，但是到現在還沒有這么做，另外平郵無法為俄羅斯郵政帶來利益，所以郵局自身是不支持這種物流渠道的，發貨效率再降低，所以妥投率和派送時效都非常低

俄羅斯網絡滲透率極高，但電商發展相對滯后。俄羅斯是歐洲互聯網用戶最多的國家，有超過1 億的網民。不過，俄羅斯互聯網普及率雖然高，但其電商零售占社會零售總額比例近年來一直保持在較低水平，雖然電商零售額保持10%-40%的增長趨勢，但2015與2016年間，俄羅斯的電商滲透率一直緊在2%-3%左右，俄羅斯互聯網滲透率如下圖：

資料來源：Emarketer，招商證券

上面有提到俄羅斯的電商滲透率是比較低的，這歸咎于俄羅斯特殊的人口地理特征和薄弱的物流基礎設施以及匱乏的非現金支付方式。俄羅斯仍然是一個現金主導的經濟體，俄羅斯人對在線支付仍然心存廣泛的不信任，信用卡的普及率相對較低。另外，很多俄羅斯人使用的信用卡無法在線支付。據Yandex.Makert 與GfK Rus 公司數據，直到2017 年，現金支付的訂單份額才低于40%、在最近四年內幾乎下降了四分之一，而銀行卡支付方式占2017 年俄羅斯電商訂單量的一半，俄羅斯網上購物支付方式統計如下圖：

資料來源：Yandex.Makert ，GfK Rus，招商證券

俄羅斯是一個幅員遼闊的大國，總面積達到1700萬平方公里，人口達到1.47億人，這也就意味著有這么多潛在的消費者都在等著來自于中國的產品。俄羅斯的物流，主要依靠兩大鐵路干線和航空運輸網絡。時區多（跨11個時區）、國土面積跨度大、天氣寒冷等都對物流的穩定性和時效性帶來了極大的考驗，這使得電商消費者越來越多地選擇自提貨，尤其是本土電商的訂單有超過一半由消費者自己在提貨點或實體店提貨。而跨境電商則完全不選擇自提貨的方式，超過80%由俄羅斯郵政完成送貨。另外也有一些為國外制造商和零售商提供配送服務的俄羅斯物流公司，主要有DPD和SPSR。

俄羅斯郵政有四十五萬雇員，在全國各地有四萬二千個分支機構，物流網絡覆蓋俄羅斯全國。然而，盡管物流體系龐大，人力資源充足，但俄郵的物流基礎服務落后、數字化程度很低，因此效率低下并導致物流承載力很差，說到這里不得不講講一個小故事。

這種低效率引發的低承載力受到政府層面的高度關注。2013年3月，阿里巴巴旗下的電商平臺速賣通第一次在俄羅斯舉行大促，當天產生17萬個包裹，而當時的俄郵每天只能處理3萬個。一個月后，這批500噸重的包裹抵達俄羅斯海關，直接導致海關和郵政系統崩潰，為平息民眾憤怒，總統普京革除了時任俄羅斯郵政部長的職務。

“革職事件”讓阿里巴巴和菜鳥發現海外商機。隨后，阿里巴巴集團主席馬云與俄羅斯總統普京會面，敲定了中俄在物流方面的合作意向，至此，時為阿里系“新人”菜鳥開始與俄郵展開合作。

資料來源：新聞資料整理，招商證券

地理條件使得城市地區成為了電商客源的主力，約50%的網絡購物集中于居民人均收入較高、物流基礎設施完善的莫斯科市（31.1%）、莫斯科州（7.5%）和圣彼得堡市和列寧格勒州（11.3%），俄羅斯約有15%的人口居住在這幾個地區。根據摩根士丹利專家的預測，到2020 年，莫斯科和圣彼得堡兩地互聯網銷量將增長30%，其他地區平均增長率將達到55%。而占總人口25%左右的農村地區和其他偏遠城市的消費潛力，則受制于物流能力難以挖掘，約50%線上消費者分布在收入較高的一線城市

俄羅斯電商本土電商發展相對落后，阿里巴巴旗下速賣通處于絕對優勢地位。根據eMarketer 網站統計數據顯示，在2017 年1 月，電商網站訪問量排名中，速賣通以221億次訪問量排名第一，接近后面三名的總訪問流量之和。由于這個數據是2017年1月，所以最近在跨境圈比較紅火的Joom、Umka、Yandex都不在以上排名。

而在跨境電商中，中國電商依然主導了俄羅斯市場份額。在2016 年，俄羅斯電商零售公司協會AKIT 統計的數據表明、俄羅斯跨境零售市場的增長速度高達37%，遠超本土電商市場6%的增長速度，而跨境電商以52 億美元銷售額占據2016 俄羅斯電商市場的三分之一，我們來看一下俄羅斯跨境電商來源國份額占比情況

資料來源：俄羅斯互聯網貿易公司協會，招商證券

資料來源：俄羅斯互聯網貿易公司協會，招商證券

在近年來，俄羅斯經濟下行壓力仍然很大，有外部因素的影響：如西方國家制裁、國際油價持續低迷和地緣政治沖突風險等，也有內部因素的影響：如投資、技術和人才短缺，競爭力發展不足，商業氛圍缺失等。因此俄羅斯人更趨向于購買性價比高的商品，這給電商的發展提供了良好契機，尤其是價格優勢明顯的跨境電商。俄羅斯跨境電商網購商品中，排在第一位的是鞋服，占32%；電子產品、電腦、手機占23%；美容品占21%；家電用品占17%等，這些都是中國制造的強項。

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