如何搭建新加坡基金架構(gòu)

隨著新加坡的金融產(chǎn)業(yè)基本設(shè)施越來(lái)越完美，加上政府出臺(tái)的稅收優(yōu)惠政策，越來(lái)越多的投資者向新加坡靠攏，在新加坡投資發(fā)展，注冊(cè)公司、設(shè)立基金。在新加坡注冊(cè)公司比擬簡(jiǎn)略，預(yù)備好資料委托代理全權(quán)負(fù)責(zé)交付費(fèi)用即可注冊(cè)新加坡公司，那么在新加坡怎么設(shè)立基金呢?該如何搭建新加坡基金架構(gòu)?在新加坡常見(jiàn)的基金架構(gòu)有哪些類(lèi)型呢?

1、有限合伙企業(yè)作為基金主體(GP/LP)

基金不注冊(cè)為一間“公司”，而是作為“有限合伙企業(yè)”，以合約來(lái)束縛出資人和管理人的關(guān)系。因此投資人作為有限合伙人(LP)，而普通合伙人(GP)負(fù)責(zé)該公司的日常運(yùn)營(yíng)。其中普通合伙人承擔(dān)無(wú)窮義務(wù)，而有限合伙人則只承擔(dān)其各自資本許諾的規(guī)模。

此類(lèi)架構(gòu)是目前大部分封鎖式基金采用的情勢(shì)。關(guān)于稅務(wù)，有限合伙企業(yè)本身無(wú)需納公司所得稅，但是LP獲得的所有收入須要單獨(dú)納稅。

2、單獨(dú)公司作為基金主體

此架構(gòu)設(shè)立股份有限公司作為基金主體。該公司作為獨(dú)立法人實(shí)體，因此能夠以其名義收購(gòu)資產(chǎn)。

在此架構(gòu)中，投資人作為公司股東，基金管理公司由該股份有限公司指派。

3、傘型架構(gòu)-VCC

傘型架構(gòu)中最有代表性的則是開(kāi)曼獨(dú)立投資組合公司(SPC)——目前更流行的一種組織架構(gòu)。在此架構(gòu)中，SPC是一個(gè)獨(dú)立的法人，可創(chuàng)立一個(gè)或多個(gè)獨(dú)立投資組合，每個(gè)投資組合的資產(chǎn)和負(fù)債與其他投資組合的資產(chǎn)和負(fù)債，以及SPC的一般資產(chǎn)和負(fù)債都是各自獨(dú)立。某一個(gè)投資組合的有關(guān)資產(chǎn)，只供該投資組合的股東和債權(quán)人連用，且不得用于償還其他投資組合的負(fù)債。

申請(qǐng)CMS金融牌照

在新加坡從事資管，除了個(gè)別被同意豁免之外，所有的公司都是須要申請(qǐng)資本市場(chǎng)服務(wù)(CMS)資管業(yè)務(wù)的牌照 。

1、成立一間新加坡股份私人有限公司。

2、牌照申請(qǐng)，依據(jù)自身的業(yè)務(wù)類(lèi)型選擇申請(qǐng)不同等級(jí)/類(lèi)型的資管牌照:

(1)持牌基金管理公司(LFMC)，其中又包含：

a.針對(duì)零售投資人的LFMC;

b.針對(duì)及格投資人的A/I LFMC。

(2)注冊(cè)基金管理公司(RFMC)。

(3)風(fēng)險(xiǎn)投資基金管理機(jī)制(VCFM)

為了簡(jiǎn)化風(fēng)險(xiǎn)投資基金管理牌照申請(qǐng)流程，MAS近年針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資資管公司宣告了單獨(dú)的監(jiān)管制度。和LFMC與RFMC相比，VCFM持牌人不受資本請(qǐng)求和商業(yè)行動(dòng)的束縛，MAS也不請(qǐng)求董事和代表?yè)碛兄辽傥迥晗喔傻幕鸸芾斫?jīng)驗(yàn)。但是，要獲得新VCFM牌照的資歷，必需符合以下條件：

a.至少80%的許諾資本須要投資到注冊(cè)時(shí)光不超過(guò)10年的非上市企業(yè)發(fā)行的產(chǎn)品;

b.不滿足a) 條件的產(chǎn)品投資比例不超過(guò)20%;

c.不得連續(xù)發(fā)行，且不可贖回;

d.僅供給給及格投資人或機(jī)構(gòu)投資者。

設(shè)立新加坡基金稅收優(yōu)惠

新加坡針對(duì)基金的免稅籌劃重要包含：離岸基金免稅籌劃、新加坡境內(nèi)基金免稅籌劃和特級(jí)基金免稅籌劃。

1、離岸基金免稅籌劃

該免稅籌劃的實(shí)用須要滿足以下兩個(gè)條件：

(1)基金情勢(shì)須為公司制;及

(2)不能是新加坡稅務(wù)居民。

該類(lèi)型的免稅待遇對(duì)基金范圍、基金支出和投資者策略沒(méi)有請(qǐng)求，且無(wú)需經(jīng)新加坡金融管理局同意，只要自行斷定符合請(qǐng)求的，就無(wú)需進(jìn)行納稅申報(bào)。

2、新加坡境內(nèi)基金免稅籌劃

該等免稅待遇沒(méi)有基金范圍限制，但須要滿足以下五個(gè)條件：

(1)基金情勢(shì)須為公司制;

(2)基金必需是新加坡稅務(wù)居民，即基金在新加坡成立且基金行政管理產(chǎn)生在新加坡境內(nèi);

(3)基金的行政管理人必需是新加坡境內(nèi)的行政管理人;

(4)每年在新加坡境內(nèi)產(chǎn)生的商業(yè)支出至少為20萬(wàn)新幣;及

(5)須要MAS的同意。

3、特級(jí)基金免稅籌劃

該免稅待遇實(shí)用于所有基金情勢(shì)，包含公司、信托和合伙企業(yè)，且包含基金的共同投資實(shí)體、非公司型特別目標(biāo)公司(SPV)及兩層以上的SPV，且不請(qǐng)求是新加坡居民。但該免稅籌劃的實(shí)用須要滿足以下四個(gè)條件：

(1)基金范圍不低于5,000萬(wàn)新幣;

(2)每年在新加坡境內(nèi)產(chǎn)生的商業(yè)支出至少為20萬(wàn)新幣;

(3)須要MAS的同意;及

(4)如果基金是在新加坡境內(nèi)成立的基金，則基金的行政管理人必需是新加坡境內(nèi)的行政管理人。

特別聲明：以上文章內(nèi)容僅代表作者本人觀點(diǎn)，不代表ESG跨境電商觀點(diǎn)或立場(chǎng)。如有關(guān)于作品內(nèi)容、版權(quán)或其它問(wèn)題請(qǐng)于作品發(fā)表后的30日內(nèi)與ESG跨境電商聯(lián)系。